虚拟货币投资风险及防范

2020-02-09 16:01
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应对风险,投资者应清楚区块链当前还处非常初级阶段。长远而言,区块链领域的投并暴富手段。一些项目方声称所谓的十倍币或者百倍币”,明显存在诈嫌疑。区块链产业做大做强,成为实体济重要成部分可能还要年甚至更长时间。这意味着目前任何成功都可能是阶段性的。

首先,在2017年年初国内真正从事区块链创业的公司仅仅15-20家,而已经真正进入商业应用领域的区块链项目,则不超过5家已经盈利的项目更是罕见在的高风险状况,在未两到三年没有本质变化。

次大多数通过境外ICO众筹平台直接向公众募资,投资者散户化特征非常明显。甚至有ICO项目明确规定单笔直投最低额度为0.01ETH,最高额度为30E接当前币场价格估算(1600元/ETH),最高单笔投资额度大约在5万元民币以。这种散户化投资存在许多先天缺陷,一是投资者高度分散,涉及的公众数量,出现纠纷,容易引发群体性事件,极易影响社会稳定;二是散户化投资者多呈非理性状态,往往受前期些所谓明星级ICO项目的代币暴涨蛊惑“ALLIN”(投入个人所有资金)的盲目且极端的投资手法,其后果可想而知;最后是散户投资者抗风险能力极其有限,同时往往不具备良好的投资策略与心理应对。

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再次,ICO除了充满种种欺诈风险之外还涉及大的政策风险。

纵观国际与国内虚拟货币价格变动的历史,虚拟货币暴涨暴跌一国监管政策关系极大。一旦发生此类情况,很容易致使各类加密数字代市值降,甚至不排除归零的可能,最终使投资者血本无归。

最后,各类数字代币的市场风险巨大。

数字代币极易受到一些机构操控。比如有的机构邀请一些知名人士站台,为某代币和对应项目背书。通过知名人士的诱导性言论,控制代币价格的涨跌。为拉抬代币市场价格,一些项自发起机构往往为邀请站台的币圈或链圈著名人士支付高额的费用。费用往往以初始发行的代币支付,有的著名人士收取的代币甚至高达公开发往代币份额的10%~20%, 这一切代价终将由不明真相的普通投资者承担。

为了使数字币早日上线虚拟货币交易机构,提高代币流动性,拉升价格些毫无实质意义或价值的代币创建者,往往以支付额资金(或等值虚拟代币)或合作的形式,向某些交易机构高管变相行贿。在缺乏有效监管的时期,某些交易机构可能参与一些违规活动。比如,些项目发起人联合交易所拉升或者打压代币价格人为修订代币交易价格、交易数量或交易总金额等,引诱不明真相的普通投资者做出错误决策。

怎样防范ICO的风险

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首先,对普通投资者而言,应增强风险意识,必须具有相当的高风险承受能力,方可考虑涉此领域。如前所述,ICO项目和天使投资及VC投资近似,失败比率极高。若投资者没有高风险承受能力与良好的心理状态,应及时退出,或者应设法避免自己接触任何IC0项目以及其他虚拟货币投资。

其次,投资者对项目应形成合理预期,在控制风险的前提下,制定合理投资策略,分散投资控制风险。在投资期间,投资者初步形成代币的合理涨幅预期,在代币涨到合适价格时,建议投资者及时变现离场。对那些项目代币发行价格过高、估值高者一律回避。对事先确立的心理预期投资策略,投资者应严格执行,以免被事过热或过冷的市场变化和不稳定情绪所支配。

再次,投资者要想投一个可靠的项目,必须对项仔细评估,并形成合理估值判断。这些评估内容包括:该项目本身是否靠谱,是否解决了实际问题,特别要注意的是,区块链项目主要在信用缺失的场景,最能显现其价值;团队的技术实力状况,是否有技术团队,这些团队成员此前是否有区块链行业的经历;项目方的以往案例;项目发起人的技术、创意是否具有原创性,是否击中社会痛点,与国家政策与法规是否相符;横向比较,这个项目较类似的项自处于相同生命周期时的市值是相对超过平均还是低于平均水平,如果是低于平均水平那么显然它是被低估了,相对来说投回报率估该项目是否融资太多、队锁定期太短?队锁定期较长(通常半年以上),通常说明团队更自信一些团队在规划望代币追不及待解锁线很短时间就将代币释放,往往存在间题企业是否将融资获得的主流虚拟货币用于项目;评估其初始发行的数字代币在虚拟货币市场将来是否有相应竞力;评该项目将来的参与用户是否活跃,项无配套社区,能否形成一个生态(社群),等等。

区块链创业具有很高的技术门槛,投资者要注如果项目团队并非链圈技术团队,应注意尽早远离。项目白皮书是最重的文件,投资者应重点看其技术路径团队等详细信息。当前,大量所谓的ICO项目并没有技术团队没有有技术团队支持的项目希望大额融资,隐含着极大的欺许风险。们曾调查过一家所谓来源于澳大利亚的项目,该项目真正的操盘手是两位传统行业的商人。作为非区块链专业人士,他们在某ICO众筹平台向中国公民募,并在各微信群宣传。操盘手透露,项方聘请位妙龄女子作为微信群助理,答复潜在投资客的各种问题,另聘请一位白人作为项目挂名的CEO,在各公共场台对项目英文宣讲(业内俗称“站台”,项目的所谓首席专家(该国一所大学的华人计算机专业教授)只是挂名的。该项目经多方包装,为众多投资者构想了完美“画饼”。

大部分ICO项技术化,具有很高的专业门槛。这意味着,上述对项目评估的要求能超出了部分投资者的能力。

我们建议通投资者除了上述努力外,尽可能读专业机构对ICO项目的评级。未来将会出现一些具有公力的第三方机构,对一些ICO项目做合理的判断或评级,投资者应给予关注。

但是应提醒投资者的是,大量区块链行业媒体前尚无通过内容盈利的模式,有的媒体主要依赖发布区块链目相关广告、软文(变相广告)、参与区块链项目投资等方式维持生存,个别媒体与区块链项目方或虚拟货币交易平台存在干丝方缕的关联。因此,其项目评级及相关报道是否足够客观和中立,需要投资者仔细甄别,以免被误

笔者带领的金融律师团队(微信:13917219966)专注于基金互联网金融区块链法律服务,多次为数字代币企业在美国、新加坡、马耳他等地的项目设立、合规及风险管理提供顾问服务。此外,团队还专注区块链投资法律服务,并为客户提供有效的投资解决方案。